Рейтинг нпф сбербанка россии 2019 по доходности
Статистика и рейтинг НПФ в 2019 году в России по надежности и доходности
Прежде, чем переводить свои накопления из государственного фонда в НПФ, необходимо ознакомиться с рейтингом лучших НПФ. Рейтинги НПФ составляются по разным критериям (объем накоплений, количество застрахованных, доходность).
Лучшие фонды 2018-2019 года по надежности и доходности
НПФ представляют собой фирмы, занимающиеся выгодными инвестициями денег граждан в разные проекты. От того, насколько грамотно фонд распорядится инвестициями, зависит доход его клиентов.
Плюсы хранения пенсионных накоплений в подобной организации заключаются в следующем:
- Можно повлиять на собственную пенсию. Гражданин может самостоятельно решить, сколько взносов он будет делать в фонд.
- Можно получать пенсионные выплаты от разных организаций. Диверсификация источников пассивного дохода положительно влияет на материальное благосостояние. Хранение накоплений даже в одном НПФ позволяет получать 2 пенсии (от государства и от НПФ). Кроме того, можно принимать участие сразу в нескольких фондах.
- Государство регулирует деятельность фондов. Все НПФ должны следовать законам государства, располагать разрешениями для занятия собственной деятельностью, предоставлять отчеты государству. Это выступает одним из факторов надежности, который уменьшает риски перевода накоплений в негосударственный фонд.
- Налоговые льготы. При этом они предоставляются не только гражданам, но и нанимателям, которые делают отчисления. Внесенные в фонд деньги не учитываются при налогообложении участника фонда и нанимателя.
- Прозрачная деятельность. Участники фонда могут в любой момент получить данные по собственным счетам и узнать, сколько отчислений было сделано, какой доход был начислен.
Основные минусы участия в НПФ таковы:
- Малый уровень дохода от инвестиций. Процент увеличения капитала в НПФ обычно весьма небольшой (примерно 10 процентов в год).
- Невозможно получить свои деньги раньше положенного срока. Получить накопления из негосударственного фонда возможно лишь в исключительных ситуациях (смерть, получение статуса «инвалид», тяжелая болезнь, эмиграция). В прочих ситуациях получить собственные деньги раньше срока невозможно.
- Отсутствие влияния клиентов НПФ на то, куда будут инвестированы их деньги. НПФ вкладывают деньги участников туда, куда захотят. Для рядовых граждан подобный недостаток несущественен, однако опытный инвестор, возможно, мог бы гораздо выгоднее распорядиться своими денежными средствами.
- Прибыль облагается налогом. Делая отчисления в НПФ, гражданин получает налоговые льготы. Однако при получении денег из фонда нужно платить налог, начисляемый при операциях с капиталом.
«Европейский» НПФ является одним из самых известных. Он пользуется популярностью среди граждан по причине неплохой доходности. У данной фирмы больше миллиона клиентов, которые доверили ей собственные накопления.
В НПФ предусмотрены европейские стандартны обслуживания. Так, граждане могут создать личный кабинет на сайте фонда, а также следить за движениями денежных средств. Можно переводить деньги в другой НПФ при банкротстве.
Повышенная процентная ставка определена для граждан, которые вкладывают свои накопления в «Сургутнефтегаз». Фирма вовремя выплачивает пенсии, находится на рынке больше 20 лет, имеет положительную репутацию среди россиян.
По статистике и рейтингу НПФ России 2019 по надежности и доходности можно определить, насколько полно и своевременно компания выполняет свои обязательства перед застрахованными гражданами.
По данным Центробанка в 2019 г. рейтинг НПФ по надежности выглядит так:
- «Сбербанк». Множество россиян предпочитают переводить собственные накопления именно в официальный фонд Сбербанка. Основным стимулирующим фактором здесь выступает то, что накопления находятся под защитой государства. Обязательное страхование позволяет увеличить свои накопления посредством периодических взносов. Для людей, которые планируют продолжить работать даже в пожилом возрасте, предусмотрены особые программы. Есть корпоративные программы, направленные на увеличение эффективности работы бизнеса.
- «ВТБ».
- «ГАЗФОНД».
- «НЕФТЕГАРАНТ».
- «Атомгарант».
- «Альянс».
- «Алмазная осень».
- «Сургутнефтегаз».
- «Ренессанс пенсии».
- «Социум».
- Лукойл Гарант (Открытие).
- НПФ Электроэнергетики.
По объему накоплений
Первые места в рейтинге по объему накоплений занимают те организации, в которых хранится больше всего пенсионных сбережений граждан. По состоянию на 2019 г. рейтинг компаний по количеству накоплений следующий:
- «Сбербанк».
- «ГАЗФОНД».
- «Открытие».
- «БУДУЩЕЕ».
- «ВТБ Пенсионный фонд».
- «САФМАР».
- «НЕФТЕГАРАНТ».
- «Доверие». Данный фонд был открыт 18 лет назад. Его учредили фирмы, участвующие в экономической жизни Нижнего Новгорода, а также крупные банковские организации. НПФ принимает участие в программе софинансирования, которая позволяет значительно увеличить пенсионные накопления.
- «Большой».
- «Социум».
По числу застрахованных
Если сравнивать организации по количеству участников, то рейтинг будет выглядеть так:
Рейтинг доходности – список фондов
Доходность характеризует сумму, на которую НПФ увеличил имеющиеся накопления. Заранее определить показатель процента накоплений нельзя, однако надежные организации обычно уже при оформлении соглашений с гражданами сообщают им об объемах планируемого дохода либо демонстрируют прибыль прошлых лет.
Ознакомившись с рейтингом доходности НПФ за 2019 г., вы сможете перевести свои накопления в фирму, заработавшую для собственных клиентов максимально высокие суммы.
Таблица доходности негосударственных пенсионных фондов:
| Название фонда | Доходность с начала года, % |
| «ГАЗФОНД» | 9.13 |
| «Согласие-ОПС» | 6.82 |
| «Первый промышленный альянс» | 6.81 |
| «Алмазная осень» | 6.8 |
| «ВТБ Пенсионный фонд» | 6.8 |
| «УГМК-Перспектива» | 6.63 |
| «НЕФТЕГАРАНТ» | 6.43 |
| «Сбербанк» | 6.35 |
| «Сургутнефтегаз» | 6.26 |
| «Согласие» | 6.04 |
| «Оборонно-промышленный фонд имени Ливанова» | 5.82 |
| «Стройкомплекс» | 5.75 |
| «Ханты-Мансийский фонд» | 5.72 |
| «Владимир» | 5.46 |
| «Транснефть» | 5.16 |
| «АКВИЛОН» | 5.1 |
| «Национальный» | 4.94 |
| «Роствертол» | 4.7 |
| «Гефест» | 4.5 |
| «Атомфонд» | 4.29 |
| «Федерация» | 4.19 |
| «Доверие» | 4.1 |
| «Волга-Капитал» | 3.97 |
| «Социум» | 3.86 |
| «Альянс» | 3.75 |
| «Ростех» | 3.03 |
| «ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЙ» | 2.94 |
| «Большой» | 2.62 |
| «Магнит» | 2.16 |
| «САФМАР» | 1.16 |
Все рейтинги в России разрабатываются при учете информации, публикуемой организациями. Соответственно с данными НПФ, предыдущий год оказался весьма благоприятен для этих организаций. Общее количество накоплений увеличилось на 3.11 процента, дойдя до отметки в 3.3 триллиона рублей.
Полезное видео
Стоит ли переводить свои накопления в НПФ? Смотрите в видео:
Рейтинг НПФ по доходности на 2018-2019 год по данным Центробанка
На странице вы найдете таблицу с негосударственными пенсионными фондами России отсортированными по доходности. Так же мы подготовили таблицу с рейтингом НПФ по надежности.
Основные показатели деятельности негосударственных пенсионных фондов 2018-2019 года и полную таблицу с данными можно скачать по этой ссылке.
| Наименование НПФ | Участники* | Доходность** | Подробнее |
|---|---|---|---|
| НПФ «Электроэнергетики» | 0 | 23,44 | Подробнее |
| НПФ «Стройкомплекс» | 38 755 | 2,20 | Подробнее |
| НПФ «ОПФ им, В,В, Ливанова» | 55 893 | 4,50 | Подробнее |
| НПФ «Поддержка» | 0 | 14,05 | Подробнее |
| НПФ «Газпромбанк-фонд» | 0 | 7,62 | Подробнее |
| НПФ «Согласие» | 370 872 | 10,45 | Подробнее |
| НПФ «Альянс» | 4 250 | 6,82 | Подробнее |
| НПФ «Национальный НПФ» | 284 929 | 8,02 | Подробнее |
| НПФ «Гефест» | 30 403 | 12,36 | Подробнее |
| НПФ «ГАЗФОНД» | 0 | 5,27 | Подробнее |
| НПФ «БОЛЬШОЙ» | 429 648 | 10,47 | Подробнее |
| НПФ «БЛАГОСОСТОЯНИЕ» | 0 | 6,11 | Подробнее |
| НПФ «Сбербанка» | 8 744 330 | 8,91 | Подробнее |
| НПФ «Первый промышленный альянс» | 31 853 | 9,50 | Подробнее |
| НПФ «МОСПРОМСТРОЙ-ФОНД» | 0 | 5,60 | Подробнее |
| НПФ «УГМК-Перспектива» | 92 487 | 8,83 | Подробнее |
| НПФ «БЛАГОСОСТОЯНИЕ ЭМЭНСИ» | 0 | 10 | Подробнее |
| НПФ «Сибирский сберегательный» | 0 | 9,97 | Подробнее |
| НПФ «Волга-Капитал» | 66 421 | 5,55 | Подробнее |
| НПФ «Алмазная осень» | 33 861 | 8,79 | Подробнее |
| НПФ «Пенсионный фонд «Ингосстрах» | 0 | 9,67 | Подробнее |
| НПФ «ВТБ Пенсионный фонд» | 2 661 873 | 8,94 | Подробнее |
| НПФ «РГС» | 0 | 9,48 | Подробнее |
| НПФ «Негосуд. Сберегательный ПФ» | 0 | 4,16 | Подробнее |
| НПФ «Титан» | 0 | 8,83 | Подробнее |
| НПФ «АКВИЛОН» | 9 674 | 6,38 | Подробнее |
| НПФ «Сургутнефтегаз» | 37 984 | 6,92 | Подробнее |
| НПФ «ВНИИЭФ-ГАРАНТ» | 0 | 8,57 | Подробнее |
| НПФ «Корабел» | 0 | 8,04 | Подробнее |
| НПФ «Социум» | 308 716 | 6,91 | Подробнее |
| НПФ «Роствертол» | 9 173 | 8,26 | Подробнее |
| НПФ «Транснефть» | 48 874 | 7,41 | Подробнее |
| НПФ «Магнит» | 228 437 | 0,68 | Подробнее |
| НПФ «Империя» | 0 | 7,93 | Подробнее |
| НПФ «Авиаполис» | 0 | 8,50 | Подробнее |
| НПФ «АВТОВАЗ» | 0 | 7,63 | Подробнее |
| НПФ «Профессиональный» | 20 599 | 0,65 | Подробнее |
| НПФ Оренбургский «Доверие» | 0 | 7,07 | Подробнее |
| НПФ «Пенсион-Инвест» | 0 | 5,70 | Подробнее |
| НПФ «Атомгарант» | 0 | 8,86 | Подробнее |
| НПФ «САФМАР» | 3 891 445 | 6,76 | Подробнее |
| НПФ «НЕФТЕГАРАНТ» | 1 473 140 | 11,34 | Подробнее |
| НПФ «Достоинство» | 0 | 6,37 | Подробнее |
| НПФ «Пенсионный выбор» | 0 | 8,58 | Подробнее |
| НПФ «Доверие» | 114 679 | 2,40 | Подробнее |
| НПФ «Ингосстрах-Пенсия» | 0 | 5,37 | Подробнее |
| НПФ «АПК-Фонд» | 0 | 10,19 | Подробнее |
| НПФ «НЕФТЕГАРАНТ-НПО» | 0 | 5,99 | Подробнее |
| НПФ «ТРАДИЦИЯ» | 0 | 2,47 | Подробнее |
| НПФ «Образование» | 101 045 | -0,57 | Подробнее |
| НПФ «ГАЗФОНД пенсионные накопления» | 6 485 539 | 6,37 | Подробнее |
| НПФ «Ханты-Мансийский» | 134 255 | 3,04 | Подробнее |
| НПФ «Владимир» | 16 654 | 10,01 | Подробнее |
| НПФ «Межрегиональный НПФ» | 0 | 1,41 | Подробнее |
| НПФ «Телеком-Союз» | 15 737 | -15,67 | Подробнее |
| НПФ «Внешэкономфонд» | 0 | -8,01 | Подробнее |
| НПФ «Губернский» | 0 | 0,39 | Подробнее |
| НПФ «Согласие-ОПС» | 0 | 0 | Подробнее |
| НПФ «НЕФТЕГАРАНТ» | 0 | 0 | Подробнее |
| НПФ «Атомфонд» | 60 729 | 0 | Подробнее |
| НПФ «ФЕДЕРАЦИЯ» | 88 145 | 0 | Подробнее |
| НПФ «Социальный Мир» | 0 | -0,01 | Подробнее |
| НПФ «Социальное развитие» | 83 157 | -0,44 | Подробнее |
| НПФ «БУДУЩЕЕ» | 4 310 107 | 5,90 | Подробнее |
| НПФ «ЛУКОЙЛ-ГАРАНТ» | 0 | -26,75 | Подробнее |
| НПФ «Уголь» | 0 | -16,83 | Подробнее |
| НПФ «Муниципальный» | — | — | Подробнее |
* — количество застрахованных лиц (человек);
** — доходность (в %) размещения средств пенсионных резервов до выплаты вознаграждения управляющим компаниям, специализированному депозитарию и фонду.
Доходность НПФ Сбербанка
В связи с проведением реформы пенсионного страхования, многих людей интересует: на какую доходность можно рассчитывать вкладчикам НПФ Сбербанка в 2019 году? Ведь именно сюда предпочитают обращаться большинство россиян для сохранения и приумножения своей пенсии.
Оформить заявку и получить ответ из банка всего за 30 минут →
Нередко случается так, что клиенты даже и не планировали переводить свои пенсионные накопления, а пришли по совершенно другому вопросу. Например, чтобы кредит или карточку оформить. А им специалист предложил сменить фонд, и человек начинает искать информацию о том, выгоден ли ему будет такой переход или нет?
Оценка экспертов
Как вы уже наверняка знаете, все НПФ оцениваются по таким показателям, как:
НПФ Сбербанка России уже не первый год входит в Топ-10 фондов, неизменно занимая лидирующие места. Ему присвоена высшая категория надежности – A++ (рейтинг Эксперт РА, AAA (рейтинг НРА). Если судить именно по рассматриваемому нами в статье показателю, то этот фонд находится на 7-ом месте в рейтинге.
ОАО “Сбербанк России” является учредителем НПФ и его партнером по продвижению пенсионных услуг на всей территории страны. Генеральный директор фонда – Морозова Галина Владимировна.
Идем дальше, выберите подходящий вам раздел:
Показатели эффективности деятельности
Негосударственнй пенсионный фонд Сбербанк предлагает:
- обслуживание онлайн в личном кабинете
- Заключение договоров и обслуживание в офисах (свыше 8500 отделений по всей России)
- Оформление индивидуального пенсионного плана на официальном сайте
- Клиент самостоятельно определяет периодичность и размер взносов.
На официальном сайте опубликованы следующие статистические данные (на 01.04.2017):
- Количество застрахованных: 6 828 399 человек;
- Пенсионные накопления: 435 138, 6 млн. руб.;
- Пенсионные резервы – 23713,9 млн. рублей;
- Число застрахованных – 1574886 человек;
- Доходность пенсионных накоплений – 8,34% годовых.
Где получить дополнительную информацию?
Для этого можно перейти на официальный сайт компании по ссылке npfsberbanka.ru или позвонить по телефону горячей линии 8 800 555 00 41. На сайте можно произвести расчет будущей пенсии.
Размер вашего дохода после выхода на пенсию зависит от размера заработной платы и того процента от нее, который будет перечисляться в фонд ежемесячно. Меняя значения на калькуляторе, вы узнаете, на что можно рассчитывать в будущем.
Негосударственная пенсия – это ваш дополнительный доход, который можно сформировать самостоятельно. Эти деньги позволят вам вести привычный образ жизни и после выхода на пенсию.
Оригинальные отзывы по этой теме мы собрали здесь, отзывы настоящих людей, много комментариев, стоит почитать.
Чем раньше вы начнете вкладываться , тем ниже будет ежемесячный взнос. Поэтому задумайтесь об индивидуальном пенсионном плане в НПФ Сбербанк уже сегодня.
Пример.
Вам 25 лет и вы получаете заработную плату, равную 21 тыс. рублей. Взнос составит, к примеру, 1800 рублей в месяц. Ежегодная доходность на конец 2016 года составляет 9,4%, а со временем стремится к увеличению. Эти проценты будут начисляться на ваши накопления.
Кроме того, за счет социального налогового вычета вы сможете увеличить свой доход. В итоге в 60 лет после завершения карьеры сумма вашей пенсии превысит 50 тысяч рублей. Если вас интересует, можете ли вы рассчитывать на такие выплаты в ПФР, что лучше Пенсионный Фонд России или НПФ, то ознакомьтесь с этой статьей.
Индивидуальные пенсионные планы
Вы можете выбрать один из трех вариантов:
- Универсальный.Позволяет вносить взносы в произвольном графике и размере. Сумма пенсии зависит от накоплений, которые увеличиваются за счет инвестиционного дохода. Первый взнос – от 1500 рублей (платежи от 500 руб). Срок выплаты пенсии – от 5 лет и более.
- Гарантированный. График и размер взносов определяется от суммы желаемолй пенсии, которая фиксируется в договоре. Первоначальный взнос, график и периодические платежи указываются в договоре. Срок выплаты пенсии – от 10 лет.
- Комплексный.Клиент переводит в фонд накопительную пенсию и оформляет индивидуальный план. То есть, пенсионер получает и накопительную, и негосударственную пенсию. Первый взнос составляет 1000 рублей и выше, дальнейшие – от 500 р. График уплаты – произвольный. Срок выплаты пенсии – от 5 лет и более.
Сбережения наследуются, не делятся при разводе и не могут быть взысканы третьими лицами. Есть возможность досрочно вернуть накопления (через 2 года – уплаченное в полном объеме + 50% начисленных процентов, через 5 лет – сумма всех произведенных взносов + 100% дохода).
Налоговый вычет
Есть возможность вернуть налог – 13% от суммы накоплений, но не более 15 600 руб в год. Подробнее о налоговом вычете читайте здесь. Он оформляется через налоговую инспекцию.
Возможно, эти статьи также будут вам интересны:
Чтобы получить вычет, нужно предоставить следующие бумаги:
- Соответствующее заявление
- 3-НДФЛ
- 2-НДФЛ
- Копию договора с НПФ
- Копию паспорта и ИНН
- Копии платежных документов, которые подтверждают уплату взносов или справку из бухгалтерии, если платежи осуществлялись через нее.
Оформление негосударственной пенсии
Где можно оформить?
Из документов вам понадобятся: паспорт гражданина РФ, номер ИНН, банковская карта.
- Заполните заявление (бланк можно найти в личном кабинете на странице фонда).
- Подайте его в офисе НПФ или в отделении Сбербанка.
Как делать взносы
Реквизиты можно найти на сайте НПФ. Существует несколько вариантов того, как вносить платежи:
- с помощью пластиковой карточки
- через личный кабинет “Сбербанк Онлайн”
- в банкоматах и устройствах самообслуживания
- в офисах банка
- через бухгалтерию по месту трудоустройства.
Как выплачивается пенсия
- Первая выплата производится в течение 30 дней после поступления заявления и документов.
- Далее выплаты ежемесячные. Если же сумма ежемесячной пенсии ниже минимальной, установленной фондом, то деньги пенсионеру будут перечисляться раз в квартал или раз в полгода.
- Средства переводятся на счет в Сбербанке или открытый в другой кредитно-финансовой организации. Участник программы получает пластиковую карту – “пенсионную книжку”.
Что еще мы можем вам предложить для ознакомления? Это различные списки ТОП, подготовленные нашими специалистами.
Хуже ВЭБа. Почему НПФ не смогли за пять лет обогнать по доходности государство
Ни один негосударственной пенсионный фонд не смог обогнать по доходности за последние пять лет расширенный портфель ВЭБ, кроме НПФ «Согласие-ОПС» (с 6 декабря присоединен к НПФ «Нефтегарант», мажоритарным акционером которого должен быть концерн «Россиум»), следует из ежегодного обзора АНПФ за 2017 год и начало 2018 года. Доходность, которая начисляется непосредственно на счета клиентов, по расширенному портфелю ВЭБа составила 48,8%, а у фонда «Согласие-ОПС» — 49,37%.
При подготовке отчета был выбран период 2013-2017 годов, поскольку именно за это время фонды впервые должны были раскрыть в отчетности по МСФО доходность, начисленную на счета клиентов, поясняет автор доклада, ведущий аналитик «Пенсионных и актуарных консультаций» Евгений Биезбардис. «Раньше очищенная доходность публиковалась в добровольном порядке. В связи с раскрытием накопленные данные по некоторым фондам пришлось актуализировать», — отмечает он.
Лидеры и аутсайдеры
Накопленная инфляция за пять лет составила 44,62%. Спасти пенсионные деньги своих клиентов от роста цен смогли лишь 12 негосударственных пенсионных фондов. Из крупных игроков в их число попали НПФ ВТБ (46,13%), Ханты-Мансийский НПФ (45,85%) и НПФ «Нефтегарант» (45,07%). А вот НПФ «Газфонд» (44,6%) и НПФ Сбербанка (41,9%) не удалось обогнать инфляцию.
Аутсайдерами по доходности стали фонды, у которых возникли проблемы из-за вложения в активы банков «московского кольца» и в структуры, связанные с собственниками, говорит директор группы рейтингов финансовых институтов АКРА Юрий Ногин. Так, самая низкая доходность у фондов группы «Будущее», ранее принадлежавшим уехавшему в Лондон Борису Минцу. НПФ «Будущее» заработал для клиентов лишь 14,26%, НПФ Телеком-Союз — 25,07%. Небольшую доходность показали НПФ «Сафмар» (32,9%) и фонды, ушедшие на санацию вместе с ФК «Открытие» в августе 2017 года, — НПФ Лукойл-гарант (33,67%), НПФ РГС (35,56%), НПФ электроэнергетики (36,45%).
В пресс-службе НПФ «Сафмар» низкую доходность объяснили акцентом инвестпортфеля на акции крупнейших частных банков, которые были санированы. «Также акции Сбербанка и ВТБ дали разнонаправленный результат», — сказали в фонде. Теперь НПФ делает упор на облигации. В пресс-службе НПФ Сбербанка отметили, что фонд проводит консервативную инвестиционную политику с целью в первую очередь обеспечить сохранность средств пенсионных накоплений, а отставание от инфляции планирует компенсировать в ближайшие два года. НПФ «Будущее» отказался от комментариев, остальные фонды с низкой доходностью не ответили на запрос Forbes.
Следует помнить, что в 2014 году была огромная инфляция, и то, что некоторые фонды смогли инфляцию обогнать — это, скорее, случайность, чем закономерность, считает управляющий директор агентства «Эксперт РА» Павел Митрофанов. «Кто-то удачно вложился в валюту, у кого-то были просто удачные активы», — говорит он.
По словам Биезбардиса, в последние годы отдельные фонды значительно увеличили свои активы вследствие массового привлечения клиентов и присоединения других НПФ. Им стало сложней умещаться на фондовом рынке, на котором все сильнее растет роль государства и зависимости от стоимости энергоресурсов. Также после кризиса 2014 года для ряда фондов реализовался риск связанных инвестиций в дружественные структуры.
Существенные риски для НПФ несет и 2019 год — макроэкономика не столь предсказуема, как хотелось бы, да и геополитический фон не слишком благоприятный, говорит Биезбардис. Сейчас, по его мнению, фондам нужно сосредоточиться на переформатировании инвестпортфелей с учетом ускорения инфляции и роста процентных ставок.
Успех государства
Лидерство ВЭБа по доходности обусловлено несколькими причинами. Во-первых, фонды, значительно увеличившие свою клиентскую базу по итогам переходной кампании, могут показать сравнительно более слабый результат, чем те, которые теряют клиентов, говорит Биезбардис.
«Доход от инвестирования зарабатывается на протяжении всего года, но в случае с фондами-донорами, к которым можно отнести и ПФР, он распределяется по итогам года на меньшее число счетов, чем в начале отчетного периода. При этом ВЭБ управляет подавляющей частью активов госфонда. Смена НПФ и ВЭБ происходят раз в году, обычно по окончанию первого квартала», — говорит аналитик.
Во-вторых, прошлый год был удачным в плане инвестирования в гособлигации, и фонды с консервативной стратегией показали лучшие результаты, отмечает Биезбардис. Хотя в два предыдущих года, как показывают индексы пенсионных активов, можно было больше заработать на акциях, добавляет он.
Лидирующая позиция ВЭБ означает, что портфель госбумаг оказался эффективнее высококлассных облигаций компаний. Это говорит о незрелости российского фондового рынка, на котором безрисковый инструмент показывает самую высокую доходность, считает Павел Митрофанов. «Склонность фондов покупать ОФЗ усилилась после стресс-тестов ЦБ, в ходе которых ОФЗ оказались самыми эффективными бумагами для их прохождения», — говорит аналитик.
По его словам, число качественных эмитентов на рынке снижается — компании все чаще идут за заемными средствами в банки, а не на фондовый рынок, поскольку из-за крупных аукционов ОФЗ, которые проводятся с большой премией, стоимость привлечения долгового капитала возросла. «Но мы надеемся, что Минфин приостановит активные размещения по повышенной ставке, что восстановит рынок публичного долга», — добавляет Митрофанов.
Аутсайдеры по доходности проводят сейчас расчистку баланса, и им понадобится еще год-полтора для восстановления позиций на рынке, считает Ногин. «Но это восстановление по большей части будет зависеть от закона об индивидуальном пенсионном капитале и его конфигурации», — заключил эксперт.
Самый интересный вопрос — это успех НПФ «Согласие-ОПС», говорит Ногин. «В моем понимании это фонд, который связан с МКБ, и мог попасть в число игроков, активно инвестирующих в облигации банков «московского кольца». Однако он показал хорошую доходность и не был замечен в проблемах», — комментирует эксперт.
Управляющие пенсионными средствами отчитались за полугодие
Результаты негосударственных пенсионных фондов (НПФ) по инвестированию средств в рамках обязательной пенсионной системы (ОПС) в первом полугодии оказались весьма высокими. Средневзвешенная доходность по портфелю крупных НПФ составила 10,5% годовых и превысила результат по расширенному портфелю, которым управляет ВЭБ. Тем не менее НПФ продолжают проигрывать частным управляющим компаниям (УК), которые более профессионально распоряжаются деньгами. При этом ВЭБ может показать результат лучше, если рынок начнет снижаться, поскольку портфель госкорпорации более консервативен.
По оценке “Ъ”, в первом полугодии 2019 года средневзвешенная доходность инвестирования пенсионных накоплений крупнейших НПФ (на которые приходится почти три четверти всех обязательств по ОПС) составила около 10,5% годовых. Этот результат оказался выше, чем доходность расширенного портфеля ВЭБ.РФ, в котором находятся средства по ОПС «молчунов». За шесть месяцев ВЭБ заработал для таких граждан всего 8,4% годовых. Впрочем, если граждане выбрали у ВЭБа портфель государственных ценных бумаг, то за шесть месяцев заработали больше, чем в большинстве крупнейших НПФ,— 12,6% годовых.
Лучший результат среди крупнейших НПФ показал фонд «Открытие», доходность инвестиций которого за полгода составила 13,2% годовых. Результат выше 10% также показали «Нефтегарант», НПФ Сбербанка, «Сафмар» и Национальный НПФ. Все эти пять фондов улучшили свои результаты по сравнению с первым кварталом, что явилось следствием более благоприятной рыночной конъюнктуры даже по сравнению с успешным первым кварталом. Если в первые три месяца года пенсионные индексы Московской биржи (RUPCI, RUPMI и RUPAI, отличаются долями ОФЗ, корпоративных облигаций и акций) показывали рост 9,7–11,9% годовых, то во втором квартале он достиг 14,4–23,3% годовых. Единственным фондом, который ухудшил свои показатели, стал НПФ «Будущее», проходящий период «внутренней санации» (см. “Ъ” от 13 июня) и показавший худший результат среди крупнейших фондов — 6,2% годовых, что на 2,5 процентного пункта (п. п.) меньше показателей первого квартала.
Впрочем, наиболее высокие результаты на рынке пенсионных накоплений показали частные компании, которые управляют средствами Пенсионного фонда России (ПФР). Средневзвешенная доходность их инвестиций составила 14% годовых, и также благодаря улучшившейся рыночной конъюнктуре они смогли на 2,7 п. п. нарастить свои результаты (см. “Ъ” от 23 апреля). Среди частных управляющих лучших результатов удалось добиться УК «Уралсиб» (19,6% годовых) и «Атон-Менеджменту» (19,4% годовых). Из 22 портфелей частных УК отметку 10% годовых не смогли превысить лишь три из них: «Портфельные инвестиции» (9% годовых), Национальная управляющая компания и «Агана» по консервативному портфелю (обе — по 9,5% годовых).
«Серьезные рыночные игроки среди частных УК управляют не только и не столько пенсионными деньгами, а следовательно, их инвестиционный кругозор шире и компетенции выше, поэтому они традиционно показывают большую доходность, чем НПФ»,— говорит руководитель департамента финансовых рейтингов Национального рейтингового агентства Карина Артемьева. Пенсионные фонды, по ее словам, несмотря на то что в силу закона пока обязаны также инвестировать через УК, зачастую используют кэптивные компании, которые не столь маневренны и адаптивны, как рыночные компании. «Отставание расширенного портфеля ВЭБа от показателей частных фондов также объяснимо, поскольку его структура консервативная и скорее рассчитана на защиту средств «молчунов», поэтому на растущем рынке он показывает более слабые результаты, чем у НПФ, а на падающем, наоборот, смотрится более предпочтительно»,— отмечает эксперт.
