Что ждет банки россии в 2019 году

Тяжела на подъем: чего ЦБ ждет от российской экономики в 2019 году

Центробанк пересмотрел октябрьский прогноз относительно основных параметров развития экономики России. В 2019 году ВВП будет расти медленнее, чем в 2018-м, а цены на нефть — снижаться немного быстрее. В 2019-м баррель черного золота в среднем будет стоить не $63, как ожидалось, а $55. Но благодаря «бюджетному правилу» Минфина экономика не заметит такого снижения. Большое значение будет иметь рост цен из-за повышения НДС — инфляция может разогнаться до 6% против 4% в этом году, однако к 2021 году она должна вернуться к прежним показателям. Опрошенные «Известиями» эксперты считают прогноз регулятора сдержанным, впрочем, он хорошо отражает тенденции в мировой экономике, которая достигла пика цикла и, похоже, готова сорваться в рецессию на фоне «торговых войн».

Нефть подкачала

Банк России опубликовал очередной доклад о денежно-кредитной политике. Перед этим ЦБ второй раз за год повысил ключевую ставку, теперь она составляет 7,75%. Мера была упреждающей — регулятору нужно сдержать инфляцию и сохранить стабильность на финансовом рынке. В числе факторов, которые могут разогнать рост цен, — повышение НДС с 1 января 2019 года и отток капитала с развивающихся рынков на фоне роста ставок в США.

В новом докладе ЦБ пересмотрел базовый сценарий развития экономики на 2019–2021 годы. Главное изменение — прогноз по ценам на нефть. Центробанк ожидает, что в 2019 году баррель нефти в среднем за год будет стоить $55, а не $63. Регулятор и раньше прогнозировал падение цен до $55 (после 2019-го), но теперь оно будет более быстрым. Всему виной расширение добычи черного золота в США и смягчение условий импорта топлива из Ирана.

ЦБ подчеркивает, что снижение цен не окажет сильного влияния на экономику России. Из-за бюджетного правила мы и так фактически живем при нефти по $40, отметил аналитик «Открытие Брокер» Тимур Нигматуллин. В рамках этого правила Минфин покупает валюту на открытом рынке на нефтегазовые сверхдоходы, то есть средства, полученные от экспорта нефти при росте цен свыше $40 за баррель, — эти деньги идут в резервный фонд.

Нефти по $40 сейчас соответствуют и курс рубля, и динамика ВВП, пояснил эксперт. Таким образом, прогноз регулятора достаточно консервативен, и топливо вполне может подорожать до $70 за баррель.

Выше только цены

В следующем году Центробанк ожидает увеличения инфляции — до 5–5,5% с возможным пиковым значением в 6% в I квартале. Больше всего на рост цен повлияет повышение НДС, сказано в докладе ЦБ. Вклад этого фактора в инфляцию составит 1 п.п. Однако уже в 2020 году ЦБ ожидает стабилизации инфляции и возвращения показателя на уровень 4%.

Мнения экспертов по поводу будущего роста цен в России разделились. Как полагает главный аналитик «БКС Премьер» Антон Покатович, в начале 2019-го инфляция может ускориться и до 6,3–6,7% с дальнейшим замедлением до 5,5–5,9%. И главные факторы роста здесь — цены на топливо внутри страны и динамика курса рубля, отметил эксперт. Без новых санкций и при стабильных ценах на нефть доллар может стоить 64–67 рублей, как и сейчас, однако санкционная политика Запада остается главным риском для России в 2019 году, добавил Антон Покатович.

Влияние роста НДС может быть не таким масштабным, как опасается Центробанк, считает Тимур Нигматуллин. В следующем году инфляция может составить 4,8% с пиком в 5,3% в I квартале, полагает эксперт. Но рост цен на топливо и опасение санкций остаются главными спутниками российской экономики в начале года.

Экономика страны в целом за 2019 год может вырасти на 1,2–1,7%, прогнозирует ЦБ. Это несколько меньше, чем в 2018-м (1,5–2%). Рост НДС будет сдерживать внутренний спрос, а из-за снижения цен на нефть сократятся доходы от экспорта, полагают в ЦБ. Кроме того, сдерживать экономический рост будет и замедление кредитования. В 2020 году ВВП должен вырасти уже на 1,8–2,3%, а в 2021-м — на 2–3%, отмечается в докладе регулятора. ЦБ в своем прогнозе исходит из того, что санкции, введенные против России в 2014–2018 годах, будут сохранены.

В ногу с мировой экономикой

Повышение налогов и акцизов замедляет экономическую активность, пояснил аналитик ГК «Финам» Сергей Дроздов. Ужесточение условий кредитования и слабый рубль ставят российский бизнес, работающий на внутреннем рынке, на грань рентабельности, добавил эксперт. Многие компании идут по пути оптимизации расходов. Дешевый рубль выгоден в основном экспортерам, которые и так получили хорошую прибыль на фоне роста цен на нефть в 2018 году. Стоит помнить и об усилении геополитического и экономического давления на Россию извне: это усложнит достижение цели по росту ВВП, считает руководитель аналитического отдела Grand Capital Сергей Козловский.

Прогнозы ЦБ совпадают с реальным положением дел не только в российской, но и в мировой экономике, считает Сергей Дроздов. Основные риски — замедление роста ВВП США и Китая из-за «торговых войн». Сложная ситуация и в еврозоне: ВВП Германии, которая всегда была экономическим локомотивом ЕС, в III квартале вырос всего на 1,1% против 2,6% годом ранее. Мировая экономика находится вблизи пика очередного экономического цикла, и в 2019 году можно ожидать спада и рецессии, пояснил Сергей Дроздов. Это окажет давление на нефтяные цены, которые в момент могут опуститься до $50 за баррель. В этом случае доллар будет стоить 65–70 рублей, а в некоторые периоды — и до 75 рублей.

Как изменится банковская система в 2019 году? Национализация, санкции и отток иностранных игроков

Уходящий год участники банковского сектора могут занести себе в актив, хотя он и выдался довольно противоречивым. С одной стороны объемы кредитования населения на 15% превысили рекордные показатели 2013 года (темпы роста сегмента ипотечных займов к концу года обещают достигнуть 25%, а объемы розничного кредитования подрастут на 20-22%). Но в то же время банки испытывали трудности с привлечением средств россиян из-за слабого рубля и низкой доходности депозитных продуктов.

Однако в целом за счет относительного роста доходов населения и скачка потребительской активности банковский сектор чувствовал себя заметно лучше, чем последние четыре года.

Впрочем, в следующем году аналитики ожидают заметное снижение финансовых результатов кредитных организаций. Кроме того, отечественным госбанкам продолжает угрожать проект санкций Конгресса США, а региональные учреждения не останутся без внимания «клининг-менеджмента» ЦБ. Каким же будет рынок банковского сектора в 2019 году, — расскажут эксперты.

Спрос на ипотеку замедлится

За 11 месяцев уходящего года банки выдали жилищных займов на 1,1 трлн рублей. В Moody’s считают, что в 2019 году темпы роста этого сегмента кредитования снизятся до 20%. Однако это не связано с повышением ключевой ставки ЦБ до 7,75%, пояснил председатель правления банка «Нейва» Павел Ефремов.

«Высокий спрос на ипотеку, наблюдавшийся в этом году, был вызван не столько уровнем ставок по ипотечным кредитам, сколько стабильно низкими ценами на недвижимость. В 2019 году цены на жилье возрастут из-за изменений в законе «О долевом строительстве» (застройщики будут обязаны финансировать свои проекты через эскроу-счета). Поэтому спрос на ипотеку пойдет на снижение», – рассказал Ефремов.

В то же время сильной просадки по сегменту жилищных займов не будет, поскольку необходимость в недвижимости у населения присутствует постоянно, уверен эксперт «Международного финансового центра» Владимир Рожанковский.

Региональные заемщики отдадут предпочтение микрокредитам

Продолжительное падение покупательской способности стимулирует заинтересованность заемщиков к беззалоговым кредитам и кредитным картам, полагает Павел Ефремов. По его мнению, население будет сопротивляться факту падения реальных доходов, пытаясь сохранить прежний уровень потребления за счет заемных средств.

В этих условиях продолжится переход заемщиков с небезупречными кредитными историями от банков в сторону МФО. Наибольшей популярностью микрозаймы будут пользоваться в отдаленных от центра регионах, утверждает Рожанковский.

«Остановить этот процесс может только рост реальных доходов россиян, которого пока никто не прогнозирует. Выпадающие по причине низких зарплат доходы на базовые потребности люди будут вынуждены «латать» теми или иными видами займов и кредитов», – уточнил эксперт.

Правда, существенного оттока заемщиков из банков в МФО ожидать пока не стоит. Хотя ЦБ сегодня делает все, чтобы банкам было выгодно кредитовать только тех, кто действительно живет на белую зарплату.

Сбережения россиян останутся в рублевых вкладах

Несмотря на некоторое повышение доходности депозитов в рублях (максимальная ставка — 7,4% в топ-10 банков), этот инструмент накопления серьезно теряет свою привлекательность из-за роста инфляционных рисков. Дело в том, что скачок инфляции в наступающем году при текущих ставках по вкладам не позволят россиянам заработать. Однако из-за консервативности отечественных вкладчиков и отсутствия культуры инвестирования в стране, население оставит свои сбережения на банковских депозитах.

«На этом фоне может лишь немного возрасти популярность валютных вкладов. Но ничего более существенного пока что не случится», – добавил предправления банка «Нейва».

Иностранные банки могут уйти с российского рынка

Как стало известно в ноябре, Банк России планирует ограничить объем средств, которые банки с иностранным капиталом могут размещать в своих материнских структурах за рубежом. Зарубежные кредитные организации считают возможные поправки дискриминационными.

Дело в том, что бизнес-модель большинства зарубежных банков предполагает краткосрочное размещение средств в материнском банке, транзитом через который также проходят сделки по закрытию рыночных и валютных рисков от клиентских и собственных операций.

«Складывается такое ощущение, что Банк России включился в санкционную гонку, что раньше за ним не было замечено. С одной стороны регулятора можно понять – угроза санкций в отношении госбанков в России со стороны США в части заморозки долларовых расчетов требует принятия ответных мер. Но не понятно, почему под «каток» попали европейские и азиатские банки, работающие в России», – рассуждает руководитель Центра аналитической информации ГК TeleTrade Сергей Лысаков.

Как считает эксперт, практика краткосрочного размещения средств «дочками» иностранных банков в своих материнских структурах за рубежом не представляет особой угрозы для стабильности российской банковской системы. Поэтому введение такого ограничения не имеет смысла.

В противном случае, реализация этого ограничения может привести к дальнейшему сокращению участия иностранного капитала на долговом рынке РФ, развитию изоляции банковской системы и сокращению количества иностранных участников.

Рынок покинут еще 50 банков

В уходящем году Центробанк активно продолжал политику по «зачистке» банковского сектора. Лицензий лишились 62 банка. Сейчас в стране действуют порядка 490 кредитных организаций. По оценкам банка «Нейва», в следующем году рынок могут покинуть еще 50 организаций. Ряд из них могут быть поглощены более крупными игроками. К примеру, глава ВТБ Андрей Костин еще летом и осенью заявлял, что госбанк планирует в 2019 году выкупить несколько региональных кредитных организаций.

«Таким образом, на рынке продолжает формироваться тенденция усиления позиций госбанков. С одной стороны, это облегчит надзор за финансовой системой в целом и, возможно, придаст ей дополнительную устойчивость. С другой же стороны, снизится уровень конкуренции, что негативно скажется на качестве услуг для граждан и частного бизнеса», – считает ведущий аналитик Forex Optimum Иван Капустянский.

Значимым сигналом к укрупнению и огосударствлению банковской системы стали слухи о переговорах по продаже Альфа-банка на баланс ВТБ. Представители обеих сторон опровергли факт переговоров, но не бывает дыма без огня, заключил Капустянский.

Санкции против банков – спекуляция

По мнению Павла Ефремова, история с антироссийскими санкциями выглядит больше спекулятивной, чем реальной. «Это элемент политической борьбы, как внешней, так и внутренней в причастных странах», – предположил эксперт.

Ефремов считает, что серьезный урон российским банкам может нанести закрытие корреспондентских счетов за рубежом или прекращение работы с крупными международными финансовыми структурами вроде платежных систем Visa, Mastercard или SWIFT.

«Пока что предпосылок к этому нет. Но все возможно, если политический имидж России продолжит ухудшаться», – добавил предправления банка «Нейва».

Если же санкции все же будут приняты, то основным сценарием развития может стать то, что банки начнут переходить на аналоговые системы расчетов в национальных валютах, минуя SWIFT, прогнозирует руководитель аналитического департамента компании «ФинИст» Катя Френкель.

События года

Страхование

Финансы

Энергетика

Бизнес

Здравоохранение

Недвижимость

Нефть и газ

Образование

Промышленность

Технологии

Аналитики рассказали, что ждет российские банки в 2019 году

В 2019 году ставки по депозитам могут незначительно подрасти, но этот рост в среднем по сектору вряд ли превысит одинпроцентный пункт, поскольку наиболее активные действия банков по борьбе за вкладчиков пришлись на вторую половину 2018 года, говорит вице-президент — старший кредитный эксперт международного рейтингового агентства Moody’s Ольга Ульянова.

«В попытке сохранить маржинальность своего бизнеса банки также будут поднимать ставки и по кредитам, но эта тенденция будет гораздо менее выраженной, и в любом случае будет по времени отставать от цикла роста депозитных ставок», — указывает аналитик.

По мнению замдиректора группы банковских рейтингов АКРА Ирины Носовой, ставки по кредитам и депозитам в 2019 году будут расти в основном из-за неопределенности развития российской экономики на фоне последовательного ужесточения санкций, а также связанных с этим действий Банка России. До тех пор пока инфляционные ожидания не снизятся, а геополитический фон не стабилизируется, ожидать снижения процентных ставок не стоит, считает Носова.

Без масштабных внешних шоков ставки в 2019 году едва ли вырастут более чем на один процентный пункт, соглашается младший директор по банковским рейтингам агентства»Эксперт РА» Иван Уклеин. По его словам, конкуренция между банками за ограниченное количество платежеспособных клиентов заметно обострилась, а «дорогие» вклады банки привлекать не хотят в условиях структурного профицита ликвидности. Банки в 2019 году будут подстраиваться под возможное повышение ставок как в активах (пытаясь не допустить падения маржи), так и в привлеченных средствах (заложить в риск-политике возможные негативные сценарии и «зафиксировать» ставки без существенных оттоков), отмечает Уклеин.

По его мнению, в 2019 году банки по-прежнему будут бороться за крупных клиентов, попытаются сделать ставку на прослойку наиболее качественных заемщиков в сегменте малого и среднего бизнеса. Также многие банки продолжат активно наращивать розницу- в основном за счет ипотеки и потребительского кредитования, прогнозирует Уклеин.

По мнению Ульяновой, динамика отзывов банковских лицензий в 2019 году будет близка к наблюдаемой в 2018-м.

«Регулятор может отзывать по две-четыре банковские лицензии в месяц, прежде всего у малых банков, причем мы не исключаем, что увеличится количество банков, желающих сдать лицензию добровольно, после выполнения всех обязательств перед кредиторами и вкладчиками», — говорит аналитик.

Тенденция на добровольное закрытие банков или их переход в статус небанковской кредитной организации или микрофинансовой компании, по мнению Ульяновой, должна усилиться на фоне все возрастающей конкуренции со стороны крупных (прежде всего государственных) игроков, распространения финтех-компаний, а также роста расходов на соблюдение требований ЦБ даже в условиях введения пропорционального регулирования.

Одновременно деятельность ФКБС в 2019 году будет, очевидно, сконцентрирована на банках, переданных ему в 2017 году, включая работу с банком плохих активов, отмечает эксперт. Ульянова не ожидает новых «поступлений» в фонд со стороны действующих крупных банков в 2019 году.

По оценке Носовой и Уклеина, в 2019 году может быть отозвано около 50 банковских лицензий, это примерно 10 процентов рынка. Согласно обзорам «Эксперт РА», из оставшихся менее чем пятисот банков еще не менее 150 кредитных организаций находятся в кризисе бизнес-модели.

Но в целом если не материализуются какие-либо серьезные негативные макроэкономические или геополитические сценарии, то в 2019 году ситуация в банковском секторе будет складываться в умеренно позитивном ключе. Это прежде всего найдет свое отражение в постепенном улучшении качества кредитных портфелей банков и некотором (хотя и умеренном) росте их капитальной базы, считает Ульянова.

По мнению эксперта, продолжится и консолидация сектора в форме слияний и присоединений, этот тренд диктуется потребностью в повышении эффективности деятельности.

«А вот дальнейшее огосударствление сектора, скорее всего, затормозится, и в любом случае не будет происходить в тех масштабах, которые мы наблюдали в 2017-2018 годах. Это связано как с тем, что государственные банки уже набрали огромную критическую массу в части доли банковского рынка в абсолютном большинстве бизнес-сегментов, так и со все более критическим отношением к разрастанию доли государства в секторе как со стороны участников рынка, так и со стороны антимонопольных органов и даже ЦБ», — отмечает Ульянова.

По словам Носовой, в 2019 году банки все еще будут вкладывать свободные денежные средства в низкорискованные активы, что, с одной стороны, будет негативно отражаться на рентабельности сектора, а с другой — поддерживать достаточность капитала. При этом многим российским банкам некуда размещать привлеченные средства: рост корпоративного сектора ограничен (конкуренция за крупный бизнес очень высока, а прослойка качественных заемщиков малом и среднем бизнесе достаточно узка), говорит Уклеин.

«Для поддержания маржинальности крупные банки запускают новые проекты в розничном кредитовании, но они тоже зачастую сопряжены с рядом рисков, для окупаемости они требуют «эффекта масштаба» и роста реальных доходов населения», — подчеркивает аналитик.

Зима близко. Ждет ли Россию кризис в 2019 году

Рецессия, наступление которой Министр экономического развития Максим Орешкин допускает в 2021-м, может прийти в Россию гораздо раньше — до конца нынешнего года. Такого мнения придерживается ряд экспертов. Они полагают, что текущий рост ВВП обеспечивается крупными компаниями и госсектором, а малые предприятия при этом испытывают трудности. Разбираемся, насколько вероятен сегодня кризис и как инвесторам защититься от его последствий.

Что случилось?

Снижение экономического роста до отрицательных величин, или техническая рецессия, может наступить в России уже в 2019 году, уверены эксперты Института экономики роста имени Столыпина. Об этом 5 августа сообщил РБК со ссылкой на аналитическую записку Института, Наблюдательный совет которого возглавляет бизнес-омбудсмен Борис Титов.

По официальным данным Росстата, ВВП страны в первом квартале увеличился на 0,5% по сравнению с аналогичным периодом 2018-го. В Институте экономики роста полагают, что эта прибавка обеспечена исключительно благодаря крупным предприятиям и государственному сектору. При этом экономическая активность средних и малых предприятий падает с августа 2018 года.

Экономическая активность средних и малых предприятий падает с августа 2018 года

За первые шесть месяцев 2019-го число сотрудников таких организаций снизилось на 1,6% (то есть на 257 тысяч человек), по сравнению с аналогичным периодом 2018-го. Само количество малых и средних компаний сократилось на 7—8%, или на 18,2 и 1,5 тысячи предприятий соответственно. Эксперты также зафиксировали отток сотрудников в сектор микропредприятий: число работников здесь выросло на 6,7%, или почти на 500 тысяч человек.

Опираясь на эти данные, эксперты Института делают вывод о том, что техническая рецессия в России будет зафиксирована в 2019 году на фоне жесткой налоговой и монетарной политики, а также слабого эффекта от реализации национальных проектов.

Значит, будет кризис?

Помимо мнения экспертов Института экономики роста, есть несколько альтернативных точек зрения на развитие российской экономики в ближайшее время.

В июне, в ходе Петербургского международного экономического форума глава Минэкономразвития РФ Максим Орешкин говорил, что Россия может столкнуться с рецессией в 2021 году из-за динамики потребительского кредитования. Министр отметил, что по необеспеченным потребительским займам в последние 12 месяцев наблюдается прирост в 1,8 триллиона рублей, или на 30%. По его мнению, это «абсолютно неустойчивый» темп, сильно превышающий увеличение доходов населения.

С Орешкиным поспорила председатель Банка России Эльвира Набиуллина. «Неверно считать, что сейчас есть риски финансовой стабильности или риски пузыря», — подчеркнула она. Набиуллина также сообщила, что в октябре ЦБ РФ введет показатель долговой нагрузки банков, чтобы проблема роста объема потребкредитования не стала социальной.

Прогнозы по ВВП России на 2019 год

Минэкономразвития РФ: 1,3%

Банк России: 1—1,5%

Всемирный банк: 1,2%

Международный валютный фонд: 1,2%

В разговоре с РБК доцент РАНХиГС при президенте России Олег Филиппов заявил, что фактически рецессия в стране уже началась, а первое полугодие 2019-го для ряда отраслей является самым худшим со времен кризиса 1998 года. Он считает, что небольшой рост экономики может продемонстрировать крупный иностранный бизнес или государственный сектор, а малые и средние компании превратятся в микропредприятия. Повышение НДС с 1 января 2019 года сильно ударило по бизнесу, полагает эксперт.

В Госдуме, напротив, уверены в способности российской экономики выйти на прогнозируемые правительством показатели. «Опасения рецессии имеются, и Минэкономразвития их видит. Однако власти этого не допустят, и инфляция не выйдет за рамки, которые запланированы в бюджете. И мы достигнем того экономического роста, который запланирован», — заявил член думского комитета по бюджету и налогам Виктор Зубарев.

Чем опасна рецессия?

Рецессия — макроэкономический термин, означающий незначительный и некритический спад в динамике ВВП и производства. Как правило, рецессия сопровождается стагнацией или падением уровня доходов населения, снижением потребления и выпуска продукции, ухудшением ситуации на рынке труда.

Последняя рецессия, через которую прошла Россия, продолжалась семь кварталов подряд и стала самой крупной за последние 20 лет. ВВП РФ снижался с первого квартала 2015 года по третий квартал 2016-го. В кризисы 1998—1999 и 2008—2009 годов рецессия длилась меньше.

Последняя рецессия, через которую прошла Россия, продолжалась семь кварталов подряд и стала самой крупной за последние 20 лет

В 2015 году, по данным Росстата, промышленное производство снизилось на 3,4%, оборот розничной торговли упал на 10%, реальные располагаемые денежные доходы — на 4%, среднемесячная реальная зарплата — на 9,5%. Аналогичные показатели за 2016 год, три квартала которого также прошли через рецессию: плюс 1,1%, минус 4,6% и 5,9%, плюс 0,7% соответственно.

Что делать инвесторам?

Экономика любого государства проходит через определенные циклы развития, и кризисы на этом пути неизбежны. Раз в несколько лет даже самые передовые государства сталкиваются с трудностями. Население переживает падение или стагнацию доходов, многие вынуждены искать новую работу или менять образ жизни из-за экономических сбоев. Оптимальный способ защититься от них — грамотное управление имеющимися накоплениями. Деньги должны работать, помогая своему владельцу избежать бедности.

Именно инвестиции помогают сформировать финансовую подушку безопасности на случай рецессии или полноценного кризиса. С этой точки зрения одним из наиболее привлекательных способов инвестиций выглядят ПИФы. Во-первых, паевые инвестиционные фонды не требуют больших капиталов: минимальный порог входа в открытые паевые инвестиционные фонды под управлением ТКБ Инвестмент Партнерс (АО) при оформлении приобретения инвестиционных паев онлайн на сайте компании равен всего одной тысяче рублей. Во-вторых, ПИФы — это собрание активов разных классов, готовый диверсифицированный портфель, инструменты в котором отобраны квалифицированными специалистами. Это дает дополнительную защиту клиенту. Например, портфель ОПИФ рыночных финансовых инструментов «ТКБ Инвестмент Партнерс — Премиум. Фонд акций» состоит из акций российских и иностранных компаний, облигаций и других инструментов. За последние шесть лет этот ПИФ показал доходность в 167,3% (по состоянию на 31 июля 2019 года). Также желающим защититься от страновых рисков подойдет ОПИФ рыночных финансовых инструментов «ТКБ Инвестмент партнерс — Фонд валютных облигаций», портфель которого состоит из долговых бумаг отечественных и зарубежных компаний. Его рублевая доходность за минувшую шестилетку — 140,8%.

Материал опубликован пользователем.
Нажмите кнопку «Написать», чтобы поделиться мнением или рассказать о своём проекте.

Что ждет вкладчиков в 2019 году

Минувший год оказался не таким драматическим для вкладчиков, как предсказывали аналитики.

Ключевая ставка не рухнула до 6,5%, как ожидалось, а, опустившись весной до 7,25%, в декабре вновь вернулась на уровень начала года – 7,75%. В результате ставки рублевых вкладов, которые всегда следуют за ключевой, к августу снизились на 0,5–1 процентный пункт (п. п.) и не превышали 7–7,4% годовых, но затем пошли в рост и в целом за год изменились незначительно. Лучшие ставки депозитов на застрахованную сумму теперь находятся на уровне 8% годовых или чуть выше, снизившись за год лишь примерно на 0,25 п. п.

Ставки самых выгодных долларовых вкладов за год плавно выросли с 2,5 до 3,5% годовых, а вкладов в евро – чуть снизились и не превышают 1% (годом ранее – 1,2%).

В этом году некоторые банки уже успели отменить сезонные вклады с повышенными ставками. Так поступили в начале января «Русский стандарт», Почта-банк, «Ренессанс кредит». Московский индустриальный банк (МИнБ) сделал это еще 29 декабря. В конце января период открытия сезонных депозитов завершается в Сбербанке, ВТБ, Альфа-банке, МКБ и др. Банк «Ренессанс кредит» в январе также понизил ставки базовых рублевых вкладов, всего на 0,1–0,3 п. п.

В декабре банки во многом выполнили свои задачи по удержанию вкладчиков и в начале года «мы видим понижение ставок», объясняет директор департамента операций на финансовых рынках банка «Русский стандарт» Максим Тимошенко.

Между тем некоторые банки сочли свои ставки недостаточными. 17 января МИнБ повысил базовые ставки в рублях на 0,25–0,75% п. п., его максимальная ставка теперь равна 8,25%. С 18 января Совкомбанк увеличивает ставку по годовому вкладу «Рекордный процент» с 7 до 7,8–7,9% годовых и повышает долларовые ставки при вложении до года на 0,5 п. п. до 3%.

Ставки будущего

По мнению большинства опрошенных «Ведомостями» банкиров, к концу года ставки вкладов в рублях и валюте окажутся примерно на нынешнем уровне. По базовому сценарию Тимошенко, средние ставки по валютным вкладам будут в диапазоне 2–3% годовых и по рублевым – 7,5–8,0%.

Но в течение года у вкладчиков будет возможность разместить деньги на более выгодных условиях – ставки рублевых вкладов пока не достигли максимальных значений, уверяют многие банкиры.

По мнению главного экономиста BCS Global Markets Владимира Тихомирова, инфляция достигнет пика в марте, а затем будет снижаться к 4,2% к концу года. «Поэтому ключевая ставка в феврале или марте с 60%-ной вероятностью вновь может быть повышена на 0,25 п. п., а к концу года вернется на нынешний уровень или упадет до 7,5%», – говорит он. В 2019 г. она может быть повышена и на 0,5–1 п. п., например в случае введения новых санкций со стороны США и ухудшения макроэкономической ситуации, считает директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Михаил Доронкин. Это подтолкнет вверх ставки по депозитам в рублях.

Помимо ставок в экономике еще один серьезный фактор влияния на ставки вкладов – санкции. После мартовских выборов на Украине санкционное давление стабилизируется и тогда, скорее всего, санкционная премия к ставкам вкладов будет снижаться, считает главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова.

Максимальная ставка годового депозита в рублях без дополнительных опций может достигнуть 8,5% годовых, полагают управляющий Санкт-Петербургским филиалом «Росгосстрах банка» Елена Верёвочкина и аналитики «МТС банка». А максимальная ставка по 10 крупнейшим банкам на рынке вкладов в этом году может достигнуть 8% (7,53%, по данным на 10 января 2019 г.), добавляет Доронкин.

ФРС США продолжит ужесточение монетарной политики, считают экономисты. Но даже если ФРС повысит ставку в 2019 г. ориентировочно на 0,5 п. п. (сейчас – 2,25–2,5%), российские банки не пойдут на такое же повышение ставок долларовых вкладов, считает начальник управления операций на российском фондовом рынке ИК «Фридом финанс» Георгий Ващенко: потребности в дорогой (по ставкам и нормативам) валютной ликвидности у банков нет. «Валютные ставки в последние месяцы выросли очень значительно и в ближайшей перспективе вряд ли сильно вырастут», – соглашается руководитель управления продаж депозитных услуг банка «Восточный» Андрей Счастливый.

А вот изменение ставки ЕЦБ, по мнению экономистов, маловероятно. Поэтому и банкиры не ждут роста ставок вкладов в евро. Но не исключено, что количество предложений вкладов в евро увеличится, поскольку отмечается незначительный спрос на кредиты в этой валюте, вызванный низкими ставками. Уже со второй половины 2018 г. банки постепенно начали возвращать в депозитные линейки евро-депозиты и чуть-чуть повышать их ставки.

Чем порадуют банки

В нынешнем году банки собираются наиболее активно развивать мобильные дистанционные услуги, а также совершенствовать сберегательные продукты для граждан. Многие из них, в частности «СМП банк», «Русский стандарт», «МТС банк», будут делать ставку в том числе на накопительные счета, рассказали их представители.

А Промсвязьбанк планирует в 2019 г. делать акцент на предложениях для отдельных групп клиентов, которые активно пользуются картами, получают зарплату или пенсию на счета банка. Они получат дополнительные преимущества по депозитным продуктам, обещает руководитель центра депозитных услуг и расчетных сервисов Промсвязьбанка Лидия Хальфиева.

По словам директора по сегментам розничного бизнеса Альфа-банка Алексея Ермакова, банк готовит комплексные предложения по размещению средств, включая инвестиционные продукты.

Сбербанк уже в I квартале этого года запустит краудлендинговую платформу для инвестирования физлицами в предприятия малого и среднего бизнеса на сумму от 5000 руб. через «Сбербанк онлайн», сообщил представитель банка. По оценке зампреда правления Сбербанка Анатолия Попова, доходность такого вложения будет выше, чем средняя по депозитам. На смену ИСЖ, как дополнению к депозитам вкладчика, могут прийти структурные депозиты, предполагает Игорь Антонов, вице-президент банка ТКБ.

Что делать вкладчикам

Эксперты по традиции советуют гражданам диверсифицировать крупные вложения по валютам, например поровну в рублях и долларах.

«Сейчас крайне благоприятный период для того, чтобы положить деньги на рублевый вклад. Ставки депозитов за последние полгода росли быстрее ключевой ставки. Это произошло из-за того, что банки ощутили потребность в дополнительном фондировании, чтобы поддерживать рост кредитования. В ближайшее время вряд ли стоит ожидать таких же темпов роста ставок вкладов, какими они были до этого», – говорит гендиректор агентства «Бизнесдром» Павел Самиев. Он напоминает, что разница между инфляцией и рублевыми ставками вкладов к концу года заметно увеличилась – на 1–1,5 п. п. примерно до 4 п. п.

Долларовые ставки сейчас тоже очень привлекательны в отличие от ставок в евро, добавляет Самиев.

Но небольшие суммы, до $10 000, стоит хранить только в рублях, советует Антонов, объясняя это потерями при конвертации наличных рублей в валюту.